三、判断题1. 有形资产净值债务率比产权比率更谨慎地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。
对 错
A
[考点] 证券分析
[解析] 有形资产净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比。有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值,即股东具有所有权的有形资产的净值。有形资产净值债务率指标实质上是产权比率指标的延伸,其更为谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。
2. 假设某资产组合在95%的置信水平下,每日VaR值为100万元,则该组合当前的市场价值为95万元。
对 错
B
[考点] 风险管理
[解析] 风险价值是指在一定的持有期和置信水平下,利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。假设商业银行某外汇交易头寸在持有期为1天、置信水平为95%的情况下,其VaR值经过计算为100万美元,则意味着该外汇头寸在次日交易中,有95%的可能性其损失不会超过100万美元,而非对当前市场价值的估算。
3. 目前证券公司正在探索以差别佣金方式收取顾问服务费用的模式。
对 错
A
[考点] 证券投资顾问业务监管
[解析] 实践中,证券公司正在探索形成多种证券投资顾问服务收费模式,如按照服务期限收取固定顾问服务费用,在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用,以及以差别佣金方式收取顾问服务费用等。
4. 贷款总额与总资产的比率随商业银行规模的增大而增加。
对 错
A
[考点] 风险管理
[解析] 贷款总额与总资产的比率=贷款总额/总资产,一般来说,该比率随商业银行规模的增加而增加,大银行的比率高于中小银行。
5. 根据理财规划的需要,客户信息可以分为财务信息和非财务信息。
对 错
B
[考点] 客户匹配度分析
[解析] 根据理财规划需要,客户信息可以分为基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标;根据是否属于财务信息,客户信息可以分为财务信息和非财务信息。
6. 财政政策分为积极性财政政策、被动性财政政策和中性财政政策。
对 错
B
[考点] 证券分析
[解析] 财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。
7. 技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。
对 错
B
[考点] 证券分析
[解析] 基本分析法又称基本面分析法,是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理,对决定证券价值及价格的基本要素,如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析,评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,提出相应的投资建议的一种分析方法。
8. 市场风险管理中的久期缺口不可用于评估利率变化对商业银行某个时期的流动性状况的影响。
对 错
B
[考点] 风险管理
[解析] 市场风险管理中的久期缺口同样可以用来评估利率变化对商业银行某个时期的流动性状况的影响。
9. 一般来说,当投资者对债券和股票进行组合投资时,如果投资者加大对国债的投资比例,则意味着投资组合的总风险在下降。
对 错
A
[考点] 基本理论
[解析] 国债是一种无风险、低收益证券。因此,投资组合中国债的比重越大,则投资组合的总风险越低。
10. 从资产配置的角度看,投资组合保险策略是将全部资产投资于风险资产的一种动态调整策略。
对 错
B
[考点] 基本理论
[解析] 投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下,将其余资金投资于风险资产,并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例,同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时,风险资产的投资比例也随之提高;反之则下降。