三、判断题1. 计算N日乖离率所需的两个基本变量是当日移动平均价和N日移动平均价。
对 错
B
[考点] 证券分析
[解析] 乖离率是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。BIAS的计算公式为:
2. 证券市场线上,市场组合的β系数等于1。
对 错
A
[考点] 基本理论
[解析] 证券市场线经过点[1,E(rM)],这一点就是市场组合,其β系数为1。β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率,那么市场组合对自身方差的贡献率即β系数自然就为1。
3. 负债比率通过债务、资产和净资产之间的关系比较,可以反映企业偿付长期债务的能力。
对 错
A
[考点] 证券分析
[解析] 长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力,通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。
4. 市场有效性是指股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
对 错
A
[考点] 基本理论
[解析] 市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息,我们就称该股票市场是强式有效市场;如果股票价格中仅包含了影响价格的部分信息,我们通常根据信息反映的程度将股票市场分为半强式有效市场和弱式有效市场。
5. 如果商业银行处于资产敏感型缺口,其他条件保持不变,则同幅上调存贷款基准利率会使银行的净利息收入上升。
对 错
A
[考点] 风险管理
[解析] 当某一时段内的资产(包括表外业务头寸)大于负债时,就产生了正缺口,即资产敏感型缺口,此时,市场利率下降会导致银行的净利息收入下降。
6. 资本资产定价理论认为,除无风险资产外,资本市场线上任意两点对应的风险证券组合的构成相同。
对 错
A
[考点] 基本理论
[解析] 资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合。资本资产定价理论(CAPM)认为,除无风险资产外,资本市场线上任意两点对应的风险证券组合的构成相同。
7. 证券产品选择的目标包括本金保障、资本增值、取得收益。
对 错
A
[考点] 基本专项
[解析] 证券产品选择的目标包括:①本金保障;②资本增值;③经常性收益。
8. 个人理财人员对客户的评估报告,应报个人理财业务部门负责人或经其授权的业务主管人员审核。
对 错
A
[考点] 客户匹配度分析
[解析] 商业银行分支机构理财产品销售部门负责人或经授权的业务主管人员应当定期对已完成的客户风险承受能力评估书进行审核。
9. 资产负债表是反映公司财务状况的动态报告,利润表、现金流量表是反映公司财务状况的静态报告。
对 错
B
[考点] 证券分析
[解析] 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表,是静态的;利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表,现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出,它们是反映公司财务状况的动态报告。
10. 一般来说,在其他条件相同的情况下,债券的票面利率越高,债券价格的波动性就越大。
对 错
B
[考点] 证券分析
[解析] 债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券,会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和,便可得到债券的理论价格。票面利率越高,则债券的利息越高,在期限等其他条件相同的情况下价格的波动性越小。