三、判断题1. 主动债券组合管理中的骑乘收益率曲线方法通常适用于中长期投资。
对 错
B
[考点] 投资组合和资产配置
[解析] 使用骑乘收益率曲线这类方法的投资者以资产的流动性为目标,投资于短期固定收入债券。
2. 当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数等于1时,为了使套期保值后的风险最小,套期比率应等于1。
对 错
A
[考点] 投资组合和资产配置
[解析] 当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数等于1时,为了使套期保值后的风险最小,套期比率应等于1。而当相关系数不等于1时,套期比率就不应等于1。
3. 在行业成长期,由于企业面临的竞争风险非常大,破产率和兼并率相当高,企业利润增长缓慢。
对 错
B
[考点] 证券分析
[解析] 在行业成长期,企业的利润增长很快,但所面临的竞争风险也非常大,破产率与被兼并率相当高。
4. 基金评价人员可以同时在两个以上的基金评价机构执业。
对 错
B
[考点] 投资组合和资产配置
[解析] 基金评价人员只有被一家基金评价机构聘用后,方可从事基金评价业务,且基金评价人员不得同时在两个以上的基金评价机构执业。基金评价机构不得聘用有违法、违规记录的人员从事基金评价业务。
5. 基金发行规模越大,基金份额净值就越高。
对 错
B
[考点] 基本专项
[解析] 股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。
6. 在均值标准差平面上,资本市场线是一条从无风险利率出发,与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线。
对 错
B
[考点] 基本理论
[解析] 在均值标准差平面上,所有有效组合刚好构成连接无风险资产与市场组合的射线,这条射线被称为资本市场线。资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。
7. 现金流量分析不仅要依靠现金流量表,还要结合资产负债表和利润表。
对 错
A
[考点] 证券分析
[解析] 现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的,其方法体系并不完善,一致性也不充分。现金流量分析不仅要依靠现金流量表,还要结合资产负债表和利润表。
8. 构造股票投资组合的市值法和分层法是指数投资管理人抽样复制投资组合时经常采用的方法。
对 错
B
[考点] 投资组合和资产配置
[解析] 指数化的方法包括:①分层抽样法;②优化法;③方差最小化法。
9. 公司向银行借款后其产权比率和资产负债率都将提高。
对 错
A
[考点] 证券分析
[解析] 根据产权比率和资产负债率的计算公式:
可见,公司向银行借款后,负债总额增加,则资产负债率和产权比率均增加。
10. 如果预期未来即期利率上升,则利率期限结构呈下降趋势;如果预期未来即期利率下降,则利率期限结构呈上升趋势。
对 错
B
[考点] 基本理论
[解析] 市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升,则利率期限结构呈上升趋势;如果预期未来即期利率下降,则利率期限结构呈下降趋势。