一、单项选择题以下备选项中只有一项最符合题目要求。 二、多项选择题以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求。 三、判断题1. 卖出套利若价差缩小,则在价格上涨的情况下能够盈利,价格下跌的情况下会亏损。
对 错
B
[解析] 只要价差缩小,不管期货价格上涨还是下跌,进行卖出套利都会盈利。
2. 上证50ETF期权属于大盘股票组合,因而其期权可看做股指期权。
对 错
B
[解析] 目前,我国上证50ETF期权已在上海证券交易所正式挂牌交易。上证50ETF期权属于窄基股票组合,因而其期权可看做股票期权。
3. 利用金字塔式建仓策略,只有在现有持仓已使投机者获利的情况下,才进行增加持仓。
对 错
A
[解析] 金字塔式建仓是一种增加合约仓位的方法,即如果建仓后市场行情走势与预期相同并已使投机者获利,可增加持仓。增仓应遵循以下两个原则:①只有在现有持仓已经盈利的情况下,才能增仓;②持仓的增加应渐次递减。
4. 期权卖方取得的是买卖的权利,而不负有必须买进或卖出的义务;卖方有执行的权利,也有不执行的权利,完全可以灵活选择。
对 错
B
[解析] 期权买方取得的是买卖的权利,而不负有必须买进或卖出的义务;买方有执行的权利,也有不执行的权利,完全可以灵活选择。
5. 中国期货保证金监控中心的成立,有利于保证期货交易资金安全维护投资者利益。
对 错
A
[解析] 中国期货保证金监控中心于2006年5月成立,作为期货保证金安全存管机构,保证金监控中心为有效降低保证金被挪用的风险、保证期货交易资金安全,以及维护投资者利益发挥了重要作用。
四、综合题以下备选项中只有一项最符合题目要求。1. 某投资机构有500万元资金用于股票投资,投资200万元购入A股票,投资200万元购入B股票,投资100万元购入C股票。三只股票价格分别为40元、20元、10元,β系数分别为1.5、0.5、1,则该股票组合的β系数为______。
A B C D
C
[解析] 股票组合的β系数=X
1β
1+X
2β
2+…+X
nβ
n,其中,X
i(X
1+X
2+…X
n=1)表示第i个股票的资金比例,β
i为第i个股票的β系数,该公式表明,股票组合的β系数由组合中各股票的投资比例及其β系数决定。由公式,可得:
。
7月30日,某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约,成交价格分别为1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日,同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓,成交交割价分别为1252美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。