银符考试题库B12
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发布证券研究报告业务分类模拟25
单项选择题
1. 下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是______。
A.最小变动价位是0.1点
B.合约最低交易保证金是合约价值的10%
C.最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的20%
D.合约乘数为每点500元
A
B
C
D
C
[解析] A项,沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点;B项,合约最低交易保证金是合约价值的8%;D项,沪深300股指期货合约的合约乘数是每点300元。
2. 从一批零件中抽出100个测量其直径,测得平均直径为5.2cm,标准差为1.6cm,想知道这批零件的直径是否服从标准直径5cm,因此采用t检验法,那么在显著性水平α下,接受域为______。
A.|t|≥t
α/2
(99)
B.|t|<t
α/2
(100)
C.|t|<t
α/2
(99)
D.|t|≤t
α/2
(99)
A
B
C
D
C
[解析] 采用t检验法进行双边检验时,因为
,所以在显著性水平α下,接受域为|t|<t
α/2
(99)。
3. 与财政政策和货币政策相比,_______具有更高层次的调节功能。
A.投资政策
B.收入政策
C.消费政策
D.产业政策
A
B
C
D
B
[解析] 与财政政策、货币政策相比,收入政策具有更高一层次的调节功能,它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度,而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。
4. ______就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
A.量化择时
B.量化选股
C.统计套利
D.算法交易
A
B
C
D
B
[解析] 量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
5. 关于喇叭形态的特征,下列说法不正确的是______。
A.喇叭形源于投资者的非理性,但在投资意愿不强、气氛低沉的市道中,也可能形成该形态
B.喇叭形一般是一个下跌形态,暗示升势将到尽头
C.在成交量方面,整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量,否则难以构成该形态
D.喇叭形走势的跌幅是不可量度的,一般说来,跌幅都会很大
A
B
C
D
A
[解析] 喇叭形源于投资者的非理性,因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中,不可能形成该形态。
6. 某互换利率协议中,固定利率为7.00%,银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP,那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为______。
A.6.00%
B.6.01%
C.6.02%
D.6.03%
A
B
C
D
C
[解析] 银行报出的价格是在6个月Shibor的基础上升水98BP,这个价格换成规范的利率互换报价,相当于6月期Shihor互换的价格是7%-98BP=6.02%。所以,如果企业向银行初次询价的时候,银行报出的价格通常是6.02%。
7. 相比之下,能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是______。
A.股价会上升
B.股价的走势将反转
C.股价会下降
D.股价的走势将加速
A
B
C
D
D
[解析] 与突破趋势线不同,对轨道线的突破并不是趋势反转的开始,而是趋势加速的开始,即原来的趋势线的斜率将会增加,趋势线的方向将会更加陡峭。
8. 从市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看,期限结构的形成主要是由______决定的。
A.资本流向市场的形式
B.对未来利率变化方向的预期
C.市场的不完善
D.流动性溢价
A
B
C
D
B
[解析] 从市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论来看,期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的,流动性溢价可起一定作用,但期限在1年以上的债券的流动性溢价大致是相同的,这使得期限1年或1年以上的债券虽然价格风险不同,但预期利率却大致相同。有时,市场的不完善和资本流向市场的形式也可能起到一定作用,使得期限结构的形状暂时偏离按未来利率变化方向进行估计所形成的形状。
9. 关于头肩顶形态中的颈线,以下说法不正确的是______。
A.突破颈线一定需要大成交量配合
B.头肩顶形态中,它是支撑线,起支撑作用
C.当颈线被突破,反转确认以后,大势将下跌
D.如果股价最后在颈线水平回升,而且回升的幅度高于头部,或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方,这可能是一个失败的头肩顶,宜作进一步观察
A
B
C
D
A
[解析] 在头肩顸形态中,突破颈线不一定需要大成交量配合,但日后继续下跌时,成交量会放大。
10. 统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和______。
A.风险对冲
B.期权对冲
C.外汇对冲
D.期货对冲
A
B
C
D
C
11. 下列属于蝶式套利的有______。
A.在同一期货交易所,同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月份菜籽油期货合约
B.在同一期货交易所,同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出500手7月份豆油期货合约、买入300手9月份豆粕期货合约
C.在同一期货交易所,同时卖出300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约
D.在同一期货交易所,同时买入200手5月份铝期货合约、卖出700手7月份铝期货合约、买入400手9月份铝期货合约
A
B
C
D
C
[解析] 蝶式套利的具体操作方法是:买入(或卖出)较近月份合约,同时卖出(或买入)居中月份合约,并买入(或卖出)较远月份合约,其中,居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。A项不符合买入卖出方向的要求;BD两项不符合数量之和相等的要求。
12. 所有者权益变动表中,属于“利润分配”科目的是______。
A.资本公积转增资本(或股本)
B.一般风险准备弥补亏损
C.提取一般风险准备
D.所有者投入资本
A
B
C
D
C
[解析] AB两项都属于“所有者权益内部结转”科目;D项属于“所有者投入和减少的资本”科目。
13. 证券估值是对证券______的评估。
A.价格
B.收益率
C.价值
D.流动性
A
B
C
D
C
[解析] 证券估值是指对证券价值的评估。有价证券的买卖双方根据各自掌握的信息对证券价值分别进行评估,然后才能以双方均接受的价格成交,证券估值是证券交易的前提和基础。
14. 在经济过热时,总需求过大,应当采取______的货币政策。
A.从紧
B.主动
C.宽松
D.被动
A
B
C
D
A
[解析] 总的来说,在经济衰退时,总需求不足,采取松的货币政策;在经济扩张时,总需求过大,采取紧的货币政策。
15. 若采用间接标价法,汇率的变化以______数额的变化体现。
A.本币
B.外币
C.中间货币
D.SDR
A
B
C
D
B
[解析] 间接标价法是以一定单位的本国货币为标准,折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。
16. 根据资本资产定价模型,A股票和B股票收益率分别15%和21%,无风险收益率为3%,股票B的β值为1.5,如果不存在套利机会,则股票A的β值为______。
A.0.5
B.1.0
C.1.5
D.2.0
A
B
C
D
B
[解析] 根据资本资产定价模型的公式,B股票:21%=3%+[E(r
M
)-3%)×1.5,E(r
M
)=15%;A股票:15%=3%+(15%-3%)×β
A
,解得β
A
=1。
17. 下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是______。
A.夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标
B.信息比率引入了业绩比较基准的因素
C.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标
D.信息比率=(基金投资组合收益-业绩比较基准收益)/投资组合标准差
A
B
C
D
D
[解析] 信息比率的计算公式与夏普比率类似,但引入了业绩比较基准的因素,因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。用公式可以表示为:
。式中:R
p
表示投资组合收益,R
b
表示业绩比较基准收益,两者之差即为超额收益;σ
p-b
表示跟踪误差。
18. ______一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
A
B
C
D
D
[解析] 产业布局政策一般遵循以下原则:①经济性原则;②合理性原则;③协调性原则;④平衡性原则。
19. 完全竞争型市场结构得以形成的根本原因在于______。
A.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定
B.生产者或消费者可以自由进入或退出市场
C.企业的产品无差异,所有企业都无法控制产品的市场价格
D.生产者众多,生产资料可以完全流动
A
B
C
D
C
[解析] 完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。完全竞争是一个理论上的假设,该市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异,所有的企业都无法控制产品的市场价格。
20. 下列各项中,不代表产品竞争力的是______。
A.高质量
B.强的研究与开发新产品的能力
C.小批量
D.低成本
A
B
C
D
C
[解析] 产品竞争能力分析
(1)成本优势。成本优势是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。
(2)技术优势。技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。
(3)质量优势。质量优势是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场,从而取得竞争优势。
(4)产品的市场占有情况。产品的市场占有情况在衡量公司产品竞争力方面占有重要地位。
(5)产品的品牌战略。品牌是一个商品名称和商标的总称,可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务,以便同竞争者的产品相区别。
21. 公平交易要求投资行为所产生的现金流的净现值等于______。
A.0
B.1
C.2
D.3
A
B
C
D
A
[考点] 股票
[解析] 公平交易要求投资者现金流出的净现值正好等于现金流入的现值,或者说,该投资行为所产生的现金流的净现值等于0。
22. 金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过______的方式进行的标准化金融期货合约的交易。
A.公开竞价
B.买方向卖方支付一定费用
C.集合竞价
D.协商价格
A
B
C
D
A
23. 以“国土原则”为核算标准的国内生产总值GDP______。
A.不包含本国公民在国外取得的收入,但包含外国居民在国内取得的收入
B.包含本国公民在国外取得的收入,但不包含外国居民在国内取得的收入
C.不包含本国公民在国外取得的收入,不包含外国居民在国内取得的收入
D.包含本国公民在国外取得的收入,也包含外国居民在国内取得的收入
A
B
C
D
A
[解析] 国内生产总值(GDP)是指一个国家或地区所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果,强调的是国土原则;国民生产总值(GNP)强调的是国民原则。
24. 以下属于融资租赁特点的是______。
A.租入的固定资产并不作为固定资产入账
B.相应的租赁费作为当期的费用处理
C.由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用,承租人按合同规定支付租金,且一般情况下,在承租方付清最后一笔租金后,租赁物所有权归承租方所有
D.租赁期满,资产的所有权不发生转移
A
B
C
D
C
[解析] 融资租赁是由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用,承租人按合同规定支付租金(包括设备买价、利息、手续费等),且一般情况下,在承租方付清最后一笔租金后,租赁物所有权归承租方所有,实际上等于变相地分期付款购买固定资产。
25. 下列关于个人需求与市场需求的说法,不正确的是______。
A.某种商品的市场需求量一定是每一价格水平上所有个别消费者需求量之和
B.某种商品的市场需求是所有消费者个人对该种商品的需求之和
C.需求曲线有单个消费者的需求曲线和市场需求曲线之分
D.市场需求曲线是所有个别消费者需求曲线的垂直加总
A
B
C
D
D
[解析] 需求有个人需求与市场需求之分,需求曲线也就有单个消费者的需求曲线和市场需求曲线之分。某种商品的市场需求量一定是每一价格水平上所有个别消费者需求量之和;而某种商品的市场需求是所有消费者个人对该种商品的需求之和,因此市场需求曲线也就是所有个别消费者需求曲线的水平加总。
26. 供给曲线向______倾斜,斜率为______。
A.右上方;负
B.右上方;正
C.左上方;正
D.左上方;负
A
B
C
D
B
[解析] 供给曲线向右上方倾斜,斜率为正。
27. 下列对统计推断的参数估计描述有误的是_______。
A.通过对样本观察值分析来估计和推断,即根据样本来推断总体分布的未知参数,称为参数估计
B.参数估计有两种基本形式,点估计和区间估计
C.通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准
D.点估计和区间估计都体现了估计的精度
A
B
C
D
D
[解析] D项,点估计仅仅给出未知参数的一个具体估计值,没有给出估计的精度,而区间估计却体现了估计的精度。
28. D公司2013年经营现金净流量为1355万元。部分补充资料如下:2013年净利润4000万元,计提坏账准备5万元,提取折旧1000万元,待摊费用摊销100万元,处置固定资产收益为300万元,固定资产报废损失100万元,对外投资收益100万元。存货比上年增加50万元,应收账款比上年增加2400万元,应付账款比上年减少1000万元。根据以上资料,计算D公司的营运指数为______。
A.0.18
B.0.2
C.0.28
D.0.38
A
B
C
D
C
[解析] 依题意,经营净收益=净利润-非经营收益=4000-300+100-100=3700(万元),经营所得现金=经营净收益+非付现费用=3700+5+1000+100=4805(万元),则对于D公司:
。
29. 关于技术分析方法中的楔形形态,正确的表述是______。
A.楔形形态是看跌的形态
B.楔形形态在形成过程中,成交量的变化是无规则的
C.楔形形态一般被视为特殊的反转形态
D.楔形形态偶尔会出现在顶部或底部而作为反转形态
A
B
C
D
D
[解析] 与旗形和三角形稍微不同的是,楔形偶尔也出现在顶部或底部而作为反转形态,而这种情况一定是发生在一个趋势经过了很长时间、接近于尾声的时候。
30. 多因素选股中,影响股价的共同因素不包括______。
A.宏观因子
B.市场因子
C.统计因子
D.微观因子
A
B
C
D
D
[解析] 多因素选股是指通过寻找引起股价共同变动的因素,建立收益与联动因素间线性相关系的多因素模型。影响股价的共同因素包括宏观因子、市场因子和统计因子(通过统计方法得到)三大类,通过逐步回归和分层回归的方法对三类因素进行选取,然后通过主成分分析选出解释度较高的某几个指标来反映原有的大部分信息。
31. 关于需求曲线,下列说法错误的是______。
A.对于弹性商品而言,商品价格的上涨会引起对它的需求下降
B.对于正常商品而言,马歇尔需求曲线比希克斯需求曲线平坦
C.如果一种商品的需求随着收入的增加而增加,那么这种商品的需求一定会随着价格的上升而下降
D.马歇尔需求函数关于商品的价格和收入是零次齐次的
A
B
C
D
A
[解析] 在正常情况下,对于弹性商品而言,需求量和价格成反比,即价格越高,需求越低,反之亦然。但对于某些商品,如吉芬商品,价格上升,需求量上升。
32. 根据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态划分为______。
A.三角形和矩形
B.持续整理形态和反转突破形态
C.旗形和楔形
D.多重顶形和圆弧顶形
A
B
C
D
B
[解析] 根据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态分成两大类型:①持续整理形态,主要有三角形、矩形、旗形和楔形;②反转突破形态,主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧(底)形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。
33. 切线理论是帮助投资者识别______较为实用的方法。
A.股价高低
B.股价小波动方向
C.股价形态
D.大势变动方向
A
B
C
D
D
[解析] 股价变动有一定的趋势,在长期上涨或下跌的趋势中,会有短暂的盘旋或调整,投资者应把握长期趋势,不为暂时的回调和反弹所迷惑;同时,也应及时把握大势的反转。切线理论就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。
34. 王先生存入银行10000元、2年期定期存款,年利率为5%,那么按照单利终值和复利终值的两种计算方法,王先生在两年后可以获得的本利和分别为______元。(不考虑利息税)
A.11000;11000
B.11000:11025
C.10500;11000
D.10500;11025
A
B
C
D
B
[解析] 按单利终值计算,两年后的本利和为:FV=PV(1+n×i)=10000(1+2×5%)=11000(元);
按复利终值计算,两年后的本利和为:FV=PV(1+i)
n
=10000(1+5%)
2
=11025(元)。
35. 下列关于证券市场线的表述,正确的是______。
A.证券市场线的斜率表示了系统风险程度
B.证券市场线的斜率测度的是证券或证券每单位系统风险的超额收益
C.证券市场线比资本市场线的前提窄
D.反映了每单位整体风险的超额收益
A
B
C
D
B
[解析] A项,证券市场线的斜率(R
m
-R
f
)表示了市场风险补偿程度,系统风险程度是证券市场线的横轴;C项,证券市场线比资本市场线的前提宽松,应用也更广泛;D项,证券市场线测度的是证券或证券每单位系统风险的超额收益。
36. 当经济繁荣、失业减少时,政府______,可以减缓需求过旺势头。
A.扩大财政赤字规模
B.增加国债发行规模
C.减少财政补贴支出
D.增加购买性支出
A
B
C
D
C
[解析] 当经济处于过热时期,政府通过减少财政补贴支出,使企业和个人的可支配收入减少,抑制企业和个人的投资需求和消费需求,进而减少社会总需求,实现经济平稳回落;当经济处于萧条时期,政府可以通过增加财政补贴支出使企业和个人的可支配收入增加,鼓励企业和个人扩大投资需求和消费需求,进而增加社会总需求,拉动经济增长。
37. 下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是______。
A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的,由证监会注销其执业证书
B.从业人员取得证书后辞职的,原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告
C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务
D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训
A
B
C
D
C
[解析] A项,取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的,由协会注销其执业证书;B项,从业人员取得执业证书后,辞职或者不为原聘用机构所聘用的,或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的,原聘用机构应当在上述情形发生后十日向协会报告,由协会变更人员执行注册登记;D项,协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后期执业培训,提高从业人员的职业道德和专业素质。
38. 在一个统计问题中,我们把研究对象的全体称为______。
A.总体
B.样本
C.个体
D.参照物
A
B
C
D
A
[解析] 在一个统计问题中,我们把研究对象的全体称为总体,构成总体的每个成员称为个体。
39. 6月5日,一大豆交易商以4000元/吨的价格买入一批大豆,同时他以4100元/吨的价格卖出8月份期货合约,则基差为______元/吨。
A.100
B.200
C.-200
D.-100
A
B
C
D
D
[解析] 基差=现货价格-期货价格=4000-4100=-100(元/吨)。
40. 关于债券收益率,下列叙述正确的是______。
A.不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差
B.债券发行人的信用程度越低,投资人所要求的收益率越低
C.如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同,则两者间的收益率差额被称为信用利差
D.不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差
A
B
C
D
C
[解析] 信用利差是指除了信用评级不同外,其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)的两种债券收益率的差额。一般而言,投资者会要求更高的收益来补偿较高的违约风险,即违约风险越高,投资收益率也应该越高。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
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