银符考试题库B12
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发布证券研究报告业务分类模拟26
单项选择题
1. 趋势线与轨道线相比,______。
A.趋势线比轨道线重要
B.轨道线比趋势线重要
C.趋势线与轨道线同等重要
D.无法比较二者的重要性
A
B
C
D
A
[解析] 轨道线和趋势线是相互合作的一对,先有趋势线,后有轨道线。趋势线比轨道线重要,趋势线可以单独存在,而轨道线则不能单独存在。
2. 下列关于公募债券的说法中,错误的是______。
A.发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券
B.发行对象一般是特定的机构投资者
C.流动性好
D.发行量大,持有人数众多
A
B
C
D
B
[解析] 公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券。公募债券的发行量大,持有人数众多,可以在公开的证券市场上市交易,流动性好。私募债券是指向特定的投资者发行的债券。私募债券的发行对象一般是特定的机构投资者。
3. 只能在期权到期日执行的期权是______。
A.美式期权
B.欧式期权
C.利率期权
D.货币期权
A
B
C
D
B
[解析] 欧式期权只能在期权到期日执行;美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。
4. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相联,具有规则的变动关系,这体现了金融衍生工具的______。
A.跨期性
B.期限性
C.联动性
D.不确定性或高风险性
A
B
C
D
C
[解析] 联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系,具有规则的变动关系。通常,金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定,其联动关系既可以是简单的线性关系,也可以表达为非线性函数或者分段函数。
5. ______遵循以下原则:经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
A
B
C
D
D
[解析] 产业布局政策一般遵循以下原则:(1)经济性原则。(2)合理性原则。(3)协调性原则。(4)平衡性原则。
6. 道氏理论中,最重要的价格是______。
A.最低价
B.开盘价
C.最高价
D.收盘价
A
B
C
D
D
[解析] 市场的大部分行为可以由市场平均价格指数来解释和反映。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为最重要的价格是收盘价,并以此来计算平均价格指数。
7. 指数化投资策略是______的代表。
A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略
D.主动型投资策略
A
B
C
D
C
[解析] 在现实中,主动策略和被动策略是相对而言的,在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。
8. 在均值标准差平面上,所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM,这条射线被称为______。
A.反向套利曲线
B.资本市场线
C.收益率曲线
D.证券市场线
A
B
C
D
B
[解析] 在均值标准差平面上,所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM,这条射线被称为“资本市场线”。
9. 全球资产配置的期限在______年以上。
A.1
B.2
C.3
D.5
A
B
C
D
A
[解析] 全球资产配置的期限在1年以上。
10. 根据上海证券交易所2016年最新行业分类,沪市上市公司划分为______大行业。
A.8
B.7
C.6
D.5
A
B
C
D
D
[解析] 根据2016年最新行业分类,沪市所有上市公司分为工业、商业、地产、公用事业、综合五大行业。
11. 当投资者在股票或股指的期权上持有空头看跌期权时,其利用股指期货套期保值的方向应该是______。
A.买进套期保值
B.卖出套期保值
C.单向套期保值
D.双向套期保值
A
B
C
D
B
[考点] 衍生产品
[解析] 当投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权时,一旦股票价格下跌,将面临很大的亏损风险,通过卖出期货套期保值能起到对冲风险的作用。
12. 如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息,则该市场属于______。
A.弱式有效市场
B.半弱式有效市场
C.强式有效市场
D.半强式有效市场
A
B
C
D
D
[解析] 半强式有效市场假说是指当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息,而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。
13. 拱形利率曲线,表示期限相对较短的债券,利率与期限______。
A.相关度低
B.呈反向关系
C.不相关
D.呈正向关系
A
B
C
D
D
[解析] 拱形收益率曲线表示,期限相对较短的债券,利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券,利率与期限呈反向关系。
14. 下列整理形态中,______具有较强的上升意识。
A.对称三角形
B.上升三角形
C.下降三角形
D.矩形
A
B
C
D
B
[解析] 上升三角形比起对称三角形来,有更强烈的上升意识,多方比空方更为积极。
15. 相对估值法亦称______。
A.可比公司法
B.市盈率倍数法
C.纵向比较法
D.横向比较法
A
B
C
D
A
[解析] 相对估值法是指以可比资产在市场上的当前定价为基础,评估目标资产的价值,又称可比公司法(简称可比法)。
16. 以下为实值期权的是______。
A.执行价格为300元/吨,市场价格为350元/吨的小麦买入看涨期权
B.执行价格为300元/吨,市场价格为350元/吨的小麦卖出看跌期权
C.执行价格为330元/吨,市场价格为350元/吨的小麦买入看跌期权
D.执行价格为350元/吨,市场价格为300元/吨的小麦买入看涨期权
A
B
C
D
A
[解析] 当看涨期权的执行价格低于标的物价格,或者看跌期权的执行价格高于标的物价格时,期权属于实值期权。
17. ______指数是我国目前比较成熟和权威的行业景气指数。
A.上证治理
B.中经产业景气
C.晨星
D.PMI
A
B
C
D
B
[考点] 基本分析
[解析] 行业景气指数是将能综合反映行业的各种指标进行加权编制而成的能够反映行业变动趋势的一种综合指数,中经产业景气指数是目前比较成熟和权威的行业类景气指数。
18. ______是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间,各会计要素的相互关系。
A.横向分析
B.财务目标
C.财务比率
D.财务分析
A
B
C
D
C
[解析] 财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间,各会计要素的相互关系。
19. 某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本,为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时,最适宜采用的计算是______。
A.目前的账面价值
B.目前的市场价值
C.预计的账面价值
D.目标市场价值
A
B
C
D
D
[解析] 目标价值权数是指债券、股票以未来预计的目标市场价值确定的权数。这种权数能体现期望的资本结构,而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和现在的资本结构,所以按目标价值权数计算的加权平均资本成本更适用于企业筹措新资金。
20. 当标的物价格大于执行价格时,下列交易中,盈利随着标的物价格上涨而增加的是______。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
A
B
C
D
A
[解析] 当S>X时,A项,买入看涨期权的收益=S-X-C,盈利随着标的物价格的上涨而增加;B项,卖出看涨期权的收益=-S+X+C,盈利随着标的物价格的上涨而减少;C项,买入看跌期权的收益=-P,与标的物价格无关;D项,卖出看跌期权的收益=P,与标的物价格无关。
21. 短期内必补是______的特征。
A.消耗性缺口
B.突破缺口
C.持续性缺口
D.普通缺口
A
B
C
D
D
[解析] 普通缺口的支撑或阻力效能一般较弱,一般会在3日内回补,这是它的一个明显特征;同时,很少有主动的参与者,成交量很小。普通缺口的这种短期内必补的特征,给投资者短线操作带来了机会。
22. 对回归方程进行的各种统计检验中,应用t统计量检验的是______。
A.线性约束检验
B.若干个回归系数同时为零检验
C.回归系数的显著性检验
D.回归方程的总体线性显著性检验
A
B
C
D
C
[解析] 对回归方程进行的各种统计检验中,回归系数的显著性检验用的是t统计量, ABD三项均用F统计量进行检验。
23. 根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类,下列属于第三产业的是______。
A.工业
B.建筑业
C.金融保险业
D.农业
A
B
C
D
C
[解析] 第三产业主要是指向全社会提供各种各样劳务的服务性行业,具体包括交通运输业、仓储业、邮电通信业、餐饮业、金融保险业、社会服务业、房地产业等。AB两项,工业和建筑业是第二产业;D项,农业属于第一产业。
24. 下列各项中,可视为衡量通货膨胀潜在性指标的是______。
A.批发物价指数
B.零售物价指数
C.生活费用指数
D.生产者价格指数
A
B
C
D
D
[解析] 生产者价格指数(PPI)的上涨反映了生产者价格的提高,相应地生产者的生产成本增加,其最终会转嫁到消费者身上,导致CPI的上涨。因此,PPI是衡量通货膨胀的潜在性指标。
25. 相关系数是反映两个随机变量之间线性相关程度的统计指标,如果两个随机变量X和Y之间协方差为0.031,方差分别为0.04和0.09,据此可以判断X和Y之间是______。
A.极弱相关
B.相互独立
C.中度相关
D.高度相关
A
B
C
D
C
[解析] 根据公式,可得:
。当|r|≥0.8时,可视为高度相关;0.5≤|r|<0.8时,可视为中度相关;0.3≤|r|<0.5,视为低度相关;|r|<0.3时,说明两个变量之间的相关程度极弱,可视为不相关。因此,本题中X和Y为中度相关。
26. 根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种______投资策略。
A.被动型
B.主动型
C.指数化
D.战略性
A
B
C
D
B
[解析] 主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵,有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整,并通过灵活的投资操作获取超额收益,通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。故本题选B。
27. 按照中国人民银行规定,贷记卡透支按月计收复利,准贷记卡透支按月计收单利,透支利率为日利率______,并根据中国人民银行的此项利率调整而调整。
A.万分之二
B.万分之三
C.万分之四
D.万分之五
A
B
C
D
D
[解析] 按照中国人民银行规定,贷记卡透支按月计收复利,准贷记卡透支按月计收单利,透支利率为日利率0.5‰,并根据中国人民银行此项利率调整而调整。
28. 在《国际标准行业分类》中表示某小类的4位数代码中,______位数字表示该小类所属的中类。
A.第1
B.第2
C.前2
D.前3
A
B
C
D
D
[解析] 根据《国际标准行业分类》在表示某小类的4位数代码中,第1位数字表示该小类所属的部门,第1位和第2位数字合起来表示所属大类,前3位数字表示所属中类,全部4个数字就表示某小类本身。
29. 关于多元线性回归模型的说法,正确的是______。
A.如果模型的R
2
很接近1,可以认为此模型的质量较好
B.如果模型的R
2
很接近0,可以认为此模型的质量较好
C.R
2
的取值范围为R
2
>1
D.调整后的R
2
测度多元线性回归模型的解释能力没有R
2
好
A
B
C
D
A
[解析] R
2
表示总离差平方和中线性回归解释的部分所占的比例,其取值范围为:0≤R
2
≤1,R
2
越接近于1,线性回归模型的解释力越强。当利用R
2
来度量不同多元线性回归模型的拟合优度时,存在一个严重的缺点:R
2
的值随着解释变量的增多而增大,即便引入一个无关紧要的解释变量,也会使得R
2
变大。为了克服这个缺点,一般采用调整后的R
2
来测度多元线性回归模型的解释能力。
30. 某一证券自营机构为规避股价下跌造成的损失,那么该机构需______。
A.买进股指期货
B.卖出国债期货
C.卖出股指期货
D.买进国债期货
A
B
C
D
C
[解析] 股指期货的套期保值分为多头套期保值和空头套期保值。其中,空头套期保值适用于投资者持有股票组合,担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益,因而在期货市场卖出股票指数期货合约。
31. 量化投资分析的理论基础是______。
A.市场是半强有效的
B.市场是完全有效的
C.市场是强式有效的
D.市场是无效的
A
B
C
D
D
[解析] 量化投资是一种主动型投资策略,主动型投资的理论基础是市场非有效或弱有效。因此,基金经理可以通过对个股、行业及市场的分析研究建立投资组合,获取超额收益。
32. 债券到期收益率计算的原理是_______。
A.到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率
B.到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率
C.到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和
D.到期收益率的计算要以债券每年年末计算并支付利息、到期一次还本为前提
A
B
C
D
A
[解析] 债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率,价格的贴现率。到期收益率就是投资者投资于债券并持有至到期的内含报酬率,它是使得债券剩余现金流量的现值等于其当前价格的单一折现率。
33. 2016年3月1日,中国人民银行发行1年期中央银行票据,每张面值为100元人民币,年贴现率为3.2%。2016年8月31日,年贴现率不变,则其理论价格为______元。
A.96.90
B.97.53
C.98.29
D.98.44
A
B
C
D
D
[解析] 该中央银行票据的理论价格为:P=100/(1+3.2%)
0.5
≈98.44(元)。
34. 存货周转率与______有关。
A.负债总额
B.应收账款
C.营业成本
D.营业收入
A
B
C
D
C
[解析] 存货周转率=营业成本/平均存货,“营业成本”数据来自利润表,“平均存货”数据来自资产负债表中的“存货”期初数与期末数的平均数。
35. 以下关于场内期权和场外期权的说法,正确的是______。
A.场外期权比场内期权流动性好
B.场内期权被称为期货期权
C.场外期权被称为现货期权
D.场外期权合约可以是非标准化合约
A
B
C
D
D
[解析] 按照期权市场类型的不同,期权可以分为场内期权和场外期权。与场内期权相比,场外期权具有如下特点:合约非标准化、交易品种多样、形式灵活、规模巨大、交易对手机构化、流动性风险和信用风险大。故本题选D。
36. 股票市场上有一支股票的价格是每股30元,已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元,销售收入总额为10000万元,未分配利润为3000万元,该公司的股本数额为1000万股。该股票的市盈率为______倍。
A.3
B.10
C.15
D.30
A
B
C
D
D
[考点] 股票
[解析] 依题意,每股收益=当期净利润/当期发行在外普通股的总股数=1000/1000=1(元/股),市盈率=股价/每股收益=30/1=30(倍)。
37. 在新《国民经济行业分类》国家标准中,将社会经济活动划分为______。
A.门类、大类、中类和小类四级
B.大类、中类和小类三级
C.门类、大类和中类三级
D.门类和大类二级
A
B
C
D
A
[解析] 新标准采用线分类法和分层次编码方法,将国民经济行业划分为门类、大类、中类和小类四级。代码由一位拉丁字母和四位阿拉伯数字组成。
38. 如果某证券的β值为1.5,若市场组合的风险收益为10%,则该证券的风险收益为______。
A.5%
B.15%
C.50%
D.85%
A
B
C
D
B
[解析] 证券市场线的表达式为:E(r
i
)-r
f
=[E(r
M
)-r
f
]×β
i
。其中,[E(r
i
)-r
f
]是证券的风险收益,[E(r
M
)-r
f
]是市场组合的风险收益。本题中,该证券的风险收益为E(r
i
)-r
f
=10%×1.5=15%。
39. 在不考虑交易费用和期权费的情况下,看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格S
t
,期权价格为P
t
,该期权合约的交易单位为1,则该期权在t时点的内在价值______。
A.等于(P
t
-x)
B.等于(S
t
-x)
C.等于(x-S
t
)
D.等于(x-P
t
)
A
B
C
D
C
[解析] 期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为1,则该期权在t时点的内在价值等于(x-S
t
)。
40. 下面关于社会融资总量的说法,错误的是______。
A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额
B.存量概念
C.为期初、期末余额的差额
D.各项指标统计,均采用发行价或账面价值进行计算
A
B
C
D
B
[解析] 社会融资总量是指一定时期内(每月、每季或每年)实体经济从金融体系获得的全部资金总额,是增量概念。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
深色:已答题 浅色:未答题
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