银符考试题库B12
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发布证券研究报告业务分类模拟41
单项选择题
1. 下列选项中,______是经营杠杆的关键决定因素。
A.业务的竞争性质
B.固定成本
C.公司的β
D.负债的水平和成本
A
B
C
D
B
[解析] 财务杠杆关键影响因素是利息,经营杠杆则是固定成本。
2. 关联公司之间相互提供______虽能有效解决各公司的资金问题,但也会形成或有负债。
A.承包经营
B.合作投资
C.关联购销
D.信用担保
A
B
C
D
D
[解析] 上市公司与集团公司或者各个关联公司可以相互提供信用担保,关联公司之间相互提供信用担保虽能有效解决各公司的资金问题,但也会形成或有负债,増加上市公司的财务风险,有可能引起经济纠纷。
3. 需求曲线可以以任何形状出现,符合需求定理的需求曲线只可以是______。
A.向左上倾斜的
B.向右上倾斜的
C.向右下倾斜的
D.向左下倾斜的
A
B
C
D
C
[解析] 需求曲线可以以任何形状出现,符合需求定理的需求曲线只可以是向右下倾斜的。
4. 关于基本分析法的主要内容,下列说法不正确的是______。
A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响
B.公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析
C.公司分析通过公司竞争能力等的分析,评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势
D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响
A
B
C
D
B
[解析] B项,行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次分析,而公司分析是微观分析。
5. 国际公认的国债负担率的警戒线为______。
A.发达国家60%,发展中国家40%
B.发达国家60%,发展中国家45%
C.发达国家55%,发展中国家40%
D.发达国家55%,发展中国家45%
A
B
C
D
B
[解析] 国债负担率,又称国民经济承受能力,是指国债累计余额占国内生产总值(GDP)的比重。国际公认的国债负担率的警戒线为发展中国家不超过45%,发达国家不超过60%。
6. 投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率,该收益率又被称为______。
A.当期收益率
B.必要收益率
C.内部收益率
D.到期收益率
A
B
C
D
B
[解析] 投资者对债券要求的最低回报率,又称必要收益率,其计算公式为:债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。
7. 以纵轴代表价格、横轴代表产量绘制某种农产品的需求曲线和供给曲线,假设其他条件不变,当生产成本上升时,在坐标图上就表现为这种农产品的______。
A.需求曲线将向左移动
B.供给曲线将向左移动
C.需求曲线将向右移动
D.供给曲线将向右移动
A
B
C
D
B
[解析] 在如图所示的均衡价格模型中,纵轴表示价格,横轴表示需求量和供给量。需求曲线D与供给曲线S相交于E点。在其他条件不变时,如果生产成本上升,利润下降,供给就会减少,供给曲线S向左移动到S'。
均衡价格模型
8. 道·琼斯行业分类法将大多数股票分为______。
A.工业、农业、商业
B.工业、公用事业、高科技
C.工业、运输业、公用事业
D.工业、运输业、金融业
A
B
C
D
C
[解析] 道·琼斯分类法将大多数股票分为三类:工业、运输业和公用事业,然后选取有代表性的股票。故本题选C。
9. 温和的通货膨胀对固定收益证券的波动负面影响一般要比权益证券______。
A.差不多
B.小得多
C.小
D.大得多
A
B
C
D
D
[解析] 温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率,从而引起债券价格下跌。可见,温和的通胀对权益证券的影响较大。
10. 某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券,现在的市场利率为8%,那么该债券的现值为______元。
A.680.58
B.687.58
C.679.78
D.680.48
A
B
C
D
A
[解析] 现在值即现值,是指将来货币金额的现在价值。由终值的一般计算公式FV=PV×(1+i)
n
转换求PV,PV=FV/(1+i)
n
。则该债券的现值为:1000/(1+8%)
5
=680.58(元)。
11. 资本资产定价模型(CAPM)中的β系数测度的是______。
A.利率风险
B.通货膨胀风险
C.非系统性风险
D.系统性风险
A
B
C
D
D
[解析] 系统风险,是由那些影响整个市场的风险因素所引起的,这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等。它在市场上永远存在,不可能通过资产组合来消除,属于不可分散风险。资产定价模型(CAPM)提供了测度系统风险的指标,即风险系数,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
12. 资本密集型、技术密集型产品以及少数储量集中的矿产品所属市场属于______。
A.完全垄断
B.不完全竞争
C.完全竞争
D.寡头垄断
A
B
C
D
D
13. 合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者,关于其预算编制程序的说法不正确的是______。
A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标,并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额
B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率(或者CPI指数)综合预测明年收入
C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算
D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年,决定明年在这方面重点减少支出
A
B
C
D
B
[解析] 收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者(例如老张),年收入不稳定,应该以过去的平均收入为基准,做最好与最坏状况下的分析。故B选项错误。
14. 反向大豆提油套利的做法是______。
A.卖出大豆期货合约,同时买入豆粕和豆油期货合约
B.买入大豆期货合约,同时卖出豆粕和豆油期货合约
C.卖出大豆和豆粕期货合约,同时买入豆油期货合约
D.买入大豆和豆粕期货合约,同时卖出豆油期货合约
A
B
C
D
A
[解析] 当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时,大豆可能与其制成品出现价格倒挂,大豆加工商将会采取反向大豆提油套利的做法:卖出大豆期货合约,买进豆油和豆粕期货合约,同时缩减生产,减少豆粕和豆油的供给量,三者之间的价格将会趋于正常,大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。
15. 对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是______。
A.中国证券业协会
B.国务院证券监督管理机构分支机构
C.中国证监会
D.证券交易所
A
B
C
D
A
[解析] 根据《发布证券研究报告暂行规定》第四条,中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理,并依据有关法律、行政法规和本规定,制定相应的执业规范和行为准则。
16. 在持续整理形态中,______大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。
A.三角形
B.矩形
C.旗形
D.楔形
A
B
C
D
C
[解析] 在持续整理形态中,旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。
17. 当一国调整商品的进出口关税时,就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为,这属于套利交易的______。
A.政策风险
B.市场风险
C.操作风险
D.资金风险
A
B
C
D
A
[解析] 政策风险包括国家法律、行业管理政策和交易所的交易制度等在投资者的套利交易进行过程中发生重大变化产生的风险。
18. 当GDP由低速增长转向高速增长时,证券市场将______。
A.快速上升
B.加速下跌
C.平稳渐升
D.大幅波动
A
B
C
D
A
[解析] 当GDP由低速增长转向高速增长时,表明低速增长中经济结构得到调整,经济的瓶颈制约得以改善,新一轮经济高速增长已经来临,证券市场亦将伴之以快速上涨之势。
19. ______是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托,按照约定,向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务,辅助客户作出投资决策,并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
A.证券投资顾问业务
B.证券咨询业务
C.证券中间介绍业务
D.证券分析业务
A
B
C
D
A
[解析] 证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托,按照约定,向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务,辅助客户作出投资决策,并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
20. 关于有形资产净值债务率,下列说法中不正确的有______。
A.有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度
B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比
C.有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值
D.对于债权人而言,有形资产净值债务率越高越好
A
B
C
D
D
[解析] D项,从长期偿债能力来讲,对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。
21. 反转突破形态不包括______。
A.K线形态
B.圆弧顶(底)形态
C.双重顶(底)形态
D.V形反转形态
A
B
C
D
A
[解析] 反转突破形态主要有头肩形态、双重项(底)形态、圆弧顶(底)形态,喇叭形以及V形反转形态等多种形态。
22. ______就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度,使得同一个类别中的数据尽可能相似,不同类别的数据尽可能相异。
A.分类
B.预测
C.关联分析
D.聚类分析
A
B
C
D
D
[解析] 聚类就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度,使得同一个类别中的数据尽可能相似,不同类别的数据尽可能相异。
23. ______是某个事件发生的概率,而与其他事件无关。
A.条件概率
B.联合概率
C.测度概率
D.边缘概率
A
B
C
D
D
[解析] 边缘概率是某个事件发生的概率,而与其他事件无关。
24. 股份回购属于______。
A.扩张型公司重组
B.收缩型公司重组
C.调整型公司重组
D.控制权变更型公司重组
A
B
C
D
B
[解析] 股份回购是指公司或是用现金,或是以债权换股权,或是以优先股换普通股的方式购回其流通在外的股票的行为。它会导致公司股权结构的变化。由于公司股本缩减,而控股大股东的股权没有发生改变,因而原有大股东的控股地位得到强化。故本题选B项。
25. 3月份,大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购买大豆,为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份,大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳,7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当______。
A.执行该看涨期权,并买进大豆期货
B.放弃执行该看涨期权,并买进大豆现货
C.执行该看涨期权,并买进大豆现货
D.放弃执行该看涨期权,并买进大豆期货
A
B
C
D
B
[解析] 市场价格低于执行价格,放弃执行看涨期权;同时现货价格低于期货价格,该经销商在6月份也需要大豆,所以直接买入现货大豆。
26. 经检验后,若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍,则该模型中存在______。
A.多重共线性
B.异方差
C.自相关
D.非正态性
A
B
C
D
A
[考点] 数理方法
[解析] 如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系,就产生了多重共线性问题,其本质为解释变量之间高度相关。可以通过简单相关系数检验法对多重共线性进行检验,即通过求出解释变量之间的简单相关系数r来作出判断,通常情况下,r越接近1,则可以认为多重共线性的程度越高。
27. 基础汇率是一国所制定的本国货币与______之间的汇率。
A.关键货币
B.美元
C.基础货币
D.世界货币
A
B
C
D
A
[解析] 基础汇率是指本币与某一关键货币之间的汇率。目前各国一般都选择本国货币与美元之间的汇率作为基础汇率。
28. 王先生存入银行10000元、2年期定期存款,年利率为5%,那么按照单利终值和复利终值的两种计算方王先生在两年后可以获得的本利和分别为_______元。(不考虑利息税)
A.11000;11000
B.11000;11025
C.10500;11000
D.10500;11025
A
B
C
D
B
[解析] 按单利终值计算,两年后的本利和为:FV
n
=PV(1+n×i)=10000(1+2×5%)=11000(元);按复利终值计算,两年后的本利和为:FV
n
=PV(1+i)
n
=10000(1+5%)
2
=11025(元)。
29. 股票价格走势的支撑线和压力线______。
A.可以相互转化
B.不能相互转化
C.不能同时出现在上升或下降市场中
D.是一条曲线
A
B
C
D
A
[解析] 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,两者之间之所以能相互转化,很大程度上是心理因素方面的原因,这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破,则其将成为压力线;同理,一条压力线被突破,这个压力线就将成为支撑线。
30. 只有在______时,财政赤字才会扩大国内需求。
A.政府发行国债时
B.财政对银行借款且银行不增加货币发行量
C.银行因为财政的借款而增加货币发行量
D.财政对银行借款且银行减少货币发行量
A
B
C
D
C
[解析] 只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时,财政赤字才会扩大国内需求。
31. 计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子______,并根据其当前价值除以基准年份的价值。
A.服务
B.食品和能源
C.商品
D.商品和服务
A
B
C
D
D
[解析] 居民消费价格指数(CPI):反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务,并根据其当前价值除以基准年份的价值。故本题选D。
32. 某种产品产量为1000件时,生产成本为3万元,其中固定成本6000元,建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是______。
A.y
c
=6000+24x
B.y
c
=6+0.24x
C.y
c
=24000-6x
D.y
c
=24+6000x
A
B
C
D
A
[解析] 设总生产成本对产量的一元线性回归方程为y
c
=α+βx,其中,x表示产量,y
c
表示总成本。依题意,x=0时,y
c
=6000;x=1000时,y
c
=30000,解得α=6000,β=24。因此,总生产成本对产量的一元线性回归方程为:y
c
=6000+24x。
33. 下列不属于GDP计算方法的是______。
A.生产法
B.支出法
C.增加值法
D.收入法
A
B
C
D
C
[解析] 在实际核算中,国内生产总值有三种计算方法,即生产法、收入法和支出法。这三种方法分别从不同的方面反映国内生产总值及其构成。
34. 需求价格弹性系数的公式是______。
A.需求价格弹性系数=需求量/价格
B.需求价格弹性系数=需求量的变动/价格的变动
C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格
D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格的相对变动
A
B
C
D
D
[解析] 需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度,是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率。故本题选D。
35. 根据流动性偏好理论,流动性溢价是远期利率与______。
A.未来某时刻即期利率的有效差额
B.未来的预期即期利率的差额
C.远期的远期利率的差额
D.当前即期利率的差额
A
B
C
D
B
[解析] 流动性偏好理论认为:流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额,债券的期限越长,流动性溢价越大。
36. _______指标的计算不需要使用现金流量表。
A.现金到期债务比
B.每股净资产
C.每股经营现金流量
D.全部资产现金回收率
A
B
C
D
B
[解析] B项,每股净资产是年末净资产与发行在外的年末普通股总数的比值,用公式表示为:每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数,所以,每股净资产的计算不需要使用现金流量表。
37. 若期权买方拥有买入标的物的权利,该期权为______。
A.欧式期权
B.美式期权
C.看涨期权
D.看跌期权
A
B
C
D
C
[解析] 看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后,便拥有了在合约有效期内或特定时间,按执行价格向期权卖方买入一定数量标的资产的权利。
38. 债券的净价报价是指______。
A.全价报价减累积应付利息
B.现金流贴现值报价
C.本金报价
D.累计应付利息报价
A
B
C
D
A
[解析] 净价报价是相对于全价报价而言的。全价报价是指债券价格中将应计利息包含在内,其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券的利息。净价报价是以不含利息的价格进行报价,净价=全价-应付利息。
39. ______表示最高价与收盘价相同,最低价与开盘价一样,且上下没有影线。
A.长红线
B.大阴线
C.十字线
D.一字线
A
B
C
D
A
[解析] 大阳线又称“长红线”,从一开盘,买方就积极进攻,中间也可能出现买方与卖方的斗争,但买方发挥最大力量,一直到收盘。买方始终占优势,使价格一路上扬,直至收盘。表示强烈的涨势,股市呈现高潮,买方疯狂涌进,不限价买进。握有股票者,因看到买气的旺盛,不愿抛售,出现供不应求的状况。
40. 在多元回归模型中,置信度越高,在其他情况不变时,临界值t
α/2
越大,回归系数的置信区间______。
A.越大
B.越小
C.不变
D.根据具体情况而定
A
B
C
D
A
[解析] 一般回归系数β
i
在1-α的置信水平下的置信区间为:
,所以当临界值t
α/2
变大时,回归系数的置信区间将变大。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
深色:已答题 浅色:未答题
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