银符考试题库B12
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时间(年末) |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
支付租金 |
2083.65 |
2083.65 |
2083.65 |
2083.65 |
2083.65 |
|
税前利息率 |
8% |
8% |
8% |
8% |
8% |
|
支付利息 |
720 |
610.908 |
493.0886 |
365.8437 |
228.4192 |
|
归还本金 |
1363.6500 |
1472.7420 |
1590.5614 |
1717.8063 |
1855.2308 |
|
未还本金 |
9000 |
7636.3500 |
6163.6080 |
4573.0466 |
2855.2403 |
1000.0095 |
年份(期末) |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
5 |
租金支付 |
-2086.6500 |
-2083.6500 |
-2083.6500 |
-2083.6500 |
-2083.6500 |
||
利息低税 |
180 |
152.7270 |
123.2722 |
91.4609 |
57.1048 |
||
避免设备 成本支出 |
9000 |
||||||
资产作 值价款 |
-1000 |
||||||
差额现 金流量: |
9000 |
-1903.6500 |
-1930.9230 |
-1960.3778 |
-1992.1891 |
-2026.5452 |
|
折现系 数(6%) |
1 |
0.9434 |
0.890 |
0.8396 |
0.7921 |
0.7473 |
|
折现系 数(10%) |
0.6209 |
||||||
避免资产 购置支出 |
9000 |
||||||
各年现金 流量现值 |
9000 |
-1795.9034 |
-1718.5215 |
-1645.9332 |
-1578.0130 |
-1514.4372 |
-620.92 |
净现值 |
126.2717 |
年份(期末) |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
5 |
购置设备 现金支出 |
-9000 |
||||||
租金收入 | 2083.65 |
2083.65 |
2083.65 |
2083.65 |
2083.65 |
||
租金纳税 | 520.9125 |
520.9125 |
520.9125 |
520.9125 |
520.9125 |
||
税后租金 | 1562.7375 |
1562.7375 |
1562.7375 |
1562.7375 |
1562.7375 |
||
本金收回 | 1363.65 |
1472.7420 |
1590.5614 |
1717.8063 |
1855.2308 |
||
本金减税 | 340.9125 |
368.1855 |
397.6403 |
429.4516 |
463.8077 |
||
资产余值 收回成本 |
1000 |
||||||
租赁期差额 现金流量 |
1903.65 |
1930.9230 |
1960.3778 |
1992.1891 |
2026.5452 |
1000 |
|
折现系数(6%) | 0.9434 |
0.8900 |
0.8396 |
0.7921 |
0.7473 |
||
折现系数(10%) | 0.6209 |
||||||
各年现金流 量的现值 |
-9000 |
1795.9034 |
1718.5215 |
1645.9332 |
1578.0130 |
1814.4372 |
620.92 |
净现值 | -126.2717 |
可比公司 | 当前市盈率 | 预期增长率 |
D公司 | 8 | 5% |
E公司 | 25 | 10% |
F公司 | 27 | 18% |
年度 |
租金 |
应付 利息 |
支付 本金 |
未付 本金 |
||
设备成本 |
手续费 |
合计 |
||||
第1年初 |
20000 |
|||||
第1年初 |
5188 |
80 |
5268 |
5188 |
14812 |
|
第2年初 |
5188 |
80 |
5268 |
2222 |
2966 |
11846 |
第3年初 |
5188 |
80 |
5268 |
1777 |
3411 |
8435 |
第4年初 |
5188 |
80 |
5268 |
1265 |
3923 |
4512 |
第5年初 |
5188 |
80 |
5268 |
676 |
4512 |
0 |
合计 |
25940 |
400 |
26340 |
5940 |
200000 |
0 |
年度 |
租金 |
应付 利息 |
支付 本金 |
未付 本金 |
||
设备成本 |
手续费 |
合计 |
||||
第1年初 |
20000 |
|||||
第1年初 |
5966 |
80 |
6046 |
3000 |
2966 |
17034 |
第2年初 |
5966 |
80 |
6046 |
2555 |
3411 |
13623 |
第3年初 |
5966 |
80 |
6046 |
2043 |
3923 |
9700 |
第4年初 |
5966 |
80 |
6046 |
1455 |
4511 |
5189 |
第5年初 |
5966 |
80 |
6046 |
777 |
5189 |
0 |
合计 |
29830 |
400 |
30230 |
9830 |
200000 |
0 |
数 据 | 2007年 | 2008年 |
销售收入 | 40000 | 50000 |
净利润 | 8000 | 9545 |
利息费用 | 600 | 650 |
金融资产(年末) | 10000 | 30000 |
所有者权益(年末) | 20000 | 20000 |
净经营资产净利率 | 33.68% | 30% |
税后利息率 | 8.4% | |
净财务杆 | 0.25 |
项 目 |
第1年 |
第2至4年 |
第5年 |
收入 成本 付现费用 折旧与损失 摊销 利润 所得税 净利 非付现费用 收回流动资金 现金净流量 |
3×6+4×6=42 42×60%=25.2 0.8×12=9.6 20×90%÷4=4.5 4÷2.5=1.6 0.33 0.77 6.1 6.87 |
4×12=48 48×60%=28.8 0.8×12=9.6 4.5 1.6 3.5 1.05 2.45 6.1 8.51 |
48 |