一、单项选择题3. 某零件年需要量16200件,日供应量60件,一次订货成本25元,单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的,不设置保险库存并且按照经济订货量进货,则下列各项计算结果中错误的是
。
- A.经济订货量为1800件
- B.最高库存量为450件
- C.平均库存量为225件
- D.与进货批量有关的总成本为600元
A B C D
D
[解析] 根据题目,可知是存货陆续供应和使用的模型,
日耗用量=16200/360=45
B正确
最高库存=1800×
,D不正确
平均库存=
C正确
三、判断题1. 尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力,但有的企业流动比率较高,却没有能力支付到期的应付账款。
对 错
A
[解析] 流动比率是流动资产除以流动负债的比值,流动负债不变时,流动资产占用越多,流动比率越高。但流动资产中的存货变现能力较差:部分存货可能已损失报废还没作处理;有的存货已抵押给债权人等。另外,流动资产中的预付账款、待摊费用与当期现金流量无关,所以流动比率较高时,却没有能力偿债。为了补充说明流动比率指标,所以要进行酸性试验,计算速动比率。
2. 在交货时间确定的情况下,再订货点等于交货时间与每日平均送货量的乘积。
对 错
B
[解析] 在交货时间确定的情况下,再订货点=交货时间×每日平均耗用量+保险储备。
3. 制造费用预算分为变动制造费用和固定制造费用两部分。变动制造费用和固定制造费用均以生产预算为基础来编制。
对 错
B
[解析] 变动制造费用以生产预算为基础来编制。而固定制造赞用通常与本期产量无关,所以,应以预算固定金额来编制。
4. 通货膨胀造成的财务困难,一般靠短期借款的方式来应对。
对 错
B
[解析] 通货膨胀会使企业遭受现金短缺的财务困境,由于原材料涨价、存货占用的资金增加,人工和其他费用的现金支出增加、售价提高使应收账款占用资金也增加,企业惟一的希望是利润也增力D。通货膨胀造成的现金流转不平衡,不能靠短期借款解决,因其不是季节性临时的现金短缺。
5. 销售量对息税前利润的敏感系数实际上就是经营杠杆系数。
对 错
A
[解析] 销量对息税前利润的敏感系数=息税前利润变动的百分比/销量变动的百分比,这与经营杠杆系数的计算公式是一致的。
6. 近些年,我国通货膨胀得到有效的控制,因此,金融市场利率也较为稳定。
对 错
A
[解析] 通货膨胀附加率是构成金融市场利率的一部分,通货膨胀起伏不定,则必然引起金融市场利率随之起伏波动。
7. 公司战略、经营战略以及职能战略虽然共同构成了一个企业的战略层次,但它们之间毫无关系。
对 错
B
[解析] 公司战略、经营战略以及职能战略虽然共同构成了一个企业的战略层次,但它们之间是相互关联的。
8. 按照最佳现金持有量控制的随机模式的要求,在其他条件不变时,有价证券利息率下降将会使得最优现金返回线上移。
对 错
A
[解析] 按照最佳现金持有量控制的随机模式中现金返回线的计算公式可知,在其他条件不变时,有价证券利息率与最优现金返回线R反向变动,即有价证券利息率下降将会使得最优现金返回线R提高。
9. 直接材料预算是在生产预算的基础上编制的。按照“以产定购”的原则,直接材料预算中各季度的预计采购量应该等于各季度的预计生产量。
对 错
B
[解析] 直接材料预算是以生产预算为基础编制的,同时要考虑原材料存货水平。预计采购量=(生产需用量+期末存量)-期初存量。
10. 利率固定不变的债券,则可避免利率波动的风险。
对 错
B
[解析] 正是由于债券的利率是固定的,所以当市场利率上升时,会使债券贬值。减少利率风险的办法是分散债券的到期日。
四、计算分析题1. 某公司2005年12月31日的资产负债表摘录如下,该公司的全部账户都在表中,表中打问号的项目的数字可用表中其他数据以及补充资料计算出来。
某公司资产负债表 单位:元
资产 | 金额 | 负债及所有者权益 | 金额 |
货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净额 无形资产净值 | 3125 ? ? 36770 2500 | 应收账款 应交税金 长期负债 实收资本 未分配利润 | ? 3125 ? 31250 ? |
总计 | 56500 | 总计 | ? |
补充资料:
(1)年末流动比率1.8;
(2)产权比率0.75;
(3)以销售额和年末存货计算的存货周转率20次;
(4)以销售成本和年末存货计算的存货周转率 14次;
(5)本年毛利39375元。
要求:
(1)计算存货账户余额;
(2)计算应收账款净额、应付账款账户余额;
(3)计算未分配利润账户余额;
(4)计算有形净值债务率。
(1)毛利=销售收入-销售成本=39375(元)销售收入÷年末存货=20
销售成本÷年末存货=14
将两式相减:(销售收入-销售成本)÷存货=6
即:毛利÷存货=6
年末存货=毛利/6
=39375/6=6562.5(元)
(2)年末应收账款净额
=56500-3125-36750-2500-6562.5
=7562.5(万元)
流动负债=流动资产÷流动比率
=(3125+7562.5+6562.5)÷1.8
=9583.33(元)
应付账款余额=9583.33-3125
=6458.33(元)
(3)产权比率=负债总额÷所有者权益=0.75
负债总额=0.75×所有者权益
所有者权益=资产总额-负债总额
所有者权益=56500-0.75×所有者权益
所有者权益总额=56500÷1.75
=32285.71(元)
未分配利润=32285.71-31250
=1035.71(元)
(4)负债总额=56500-32285.71
=24214.29(元)
有形净值债务率=负债总额÷(所有者权益-无形资产净额)
=24214.29÷(32285.71-2500)
2. 某人拟开设一个彩扩店,通过调查研究提出以下方案:
(1)设备投资:冲扩设备购价20万元,预计可使用5年,报废时无残值收入,按税法要求该设备折旧年限为4年,使用直线法折旧,残值率为10%,计划在2008年7月1日购进并立即投入使用。
(2)门店装修:装修费用预计4万元,在装修完工的2008年7月1日支付。预计在2.5年后还要进行一次同样的装修。
(3)收入和成本预计:预计2008年7月1日开业,前6个月每月收入3万元(已扣除营业税,下同),以后每月收入4万元,耗用相纸和冲扩液等成本为收入的60%,人工费、水电费和房租等费用每月0.8万元(不含设备折旧,装修费摊销)。
(4)营运资金:开业时垫付2万元。
(5)所得税税率为30%。
(6)业主要求的投资报酬率最低为12%。
要求:用净现值法评价该项目经济上是否可行。
(1)投资,总现值=200.000+40000+40000×(1+10%)
-2.5+20000=291519(元)
(2)营业现金流量
单位:万元
项目 |
第1年 |
第2~4年 |
第5年 |
收入 |
3×6+4×6=42 |
4×13=48 |
48 |
成本 |
42×60%=25.2 |
48×60%=28.8 |
28.8 |
付现费用 |
0.8×12=9.6 |
0.8×12=9.6 |
9.6 |
折旧 |
20×90%÷4=4.5 |
4.5 |
|
装修费摊销 |
4/2.5=1.6 |
1.6 |
1.6 |
经营利润 |
1.1 |
3.5 |
8 |
所得税 |
0.33 |
1.05
|
2.4 |
经营净利 |
0.77 |
2.45 |
5.6 |
非付现折旧、摊销 |
6.1 |
6.1 |
1.6 |
收回流动资金 |
|
|
2 |
收回残值净损失抵税 |
|
|
0+2×30%=0.6 |
现金净流量 |
6.87 |
8.55 |
9.8 |
|
(3)净现值
NPV=68700×0.893+85500×2.402×0.893+98000×0.567-291519
=8792.40(元)
因为净现值大于零,所以项目可行。
预计ABC公司明年的税后利润为1000万元,发行在外的普通股500万股。
要求:3. 假设其市盈率应为12倍,计算其股票的价值;
股票价值=2×12=24(元)
4. 预计其盈余的60%将用于发放现金股利,股票获利率应为4%,计算其股票的价值;
股利总额=税后利润×股利支付率=100×60%=600(万元)
5. 假设成长率为6%,必要报酬率为10%,预计盈余的60%用于发放股利,用固定成长股利模式计算其股票价值。
五、综合题1. 某企业2005年A产品销售收入为4 000万元,总成本为3 000万元,其中固定成本为600万元。假设2006年该企业变动成本率维持在2005年的水平,现有两种信用政策可供选用:
甲方案给予客户45天信用期限(n/45),预计销售收入为5 000万元,货款将于第45天收到,其收账费用为20万元,坏账损失率为货款的2%;
乙方案的信用政策为(2/10,1/20,n/90),预计销售收入为5 400万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账,后一部分贷款的坏账损失率为该部分货款的4%),收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3 000~6 000万元,企业的资本成本率为8%(为简化计算,本题不考虑增值税因素)。
要求:为该企业作出采取何种信用政策的决策,并说明理由。
(1)①变动成本总额=3 000-600=2 400(万元)
②变动成本率=2 400/4 000×100%=60%
(2)甲、乙两方案收益之差=5 400×(1-60%)-5 000×(1-60%)
=160(万元)
说明:如果改变信用政策导致固定成本发生变动,则计算收益之差时,还应该减掉增加的固定成本。本题中A产品销售额的相关范围为3 000~6 000万元,而预计的销售收入(5 400万元)和目前的销售收入(4 000万元)均在该相关范围内,由此可知,本题中改变信用政策并不会导致固定成本发生变动。
(3)甲方案的应收账款相关成本:
①应收账款应计利息=(5 000×45)/360×60%×8%=30(万元)
②坏账成本=5 000×2%=100(万元)
③收账费用为20万元
④采用甲方案的应收账款相关成本=30+100+20=150(万元)
(4)乙方案的应收账款相关成本:
①平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)
②应收账款应计利息=(5 400×52)/360×60%×8%=37.44(万元)
③坏账成本=5 400×50%×4%=108(万元)
④现金折扣成本=5 400×30%×2%+5 400×20%×1%=43.2(万元)
⑤收账费用为50万元
⑥采用乙方案的应收账款相关成本=37.44+108+50+43.2=238.64(万元)
(5)甲、乙两方案成本之差=238.64-150=88.64(万元)
(6)因为乙方案与甲方案相比增加的收益(160万元)大于增加的成本(88.64万元),所以企业应选用乙方案。
2. 某企业采用变动成本法计算产品成本,有关资料如下:
(1)期初产成品存货50件,本期投产250件,期末完工200件,本期销售150件;
(2)期初产成品单位存货成本30元,其中:单位材料成本15元,单位人工成本12元,单位变动性制造费用8元;另外,单位固定性制造费用为5元。
(3)期初在产品存货50件,成本1000元,其中:直接材料成本500元,直接人工成本 300元,变动性制造费用200元。另外,单位在产品固定性制造费用为4元。
(4)在产品和完工产品成本分配采用约当产量法,在产品的完工程度为80%;
(5)本期发生的费用:直接材料成本2500元,直接人工成本1800元,变动性制造费用 700元,固定性制造费用800元,变动性销售及管理费用为200元,固定性销售及管理费用为100元。
(6)存货发出的计价方法为先进先出法;
(7)产品销售单价为80元;
(8)原材料随着生产进度陆续投料。
要求:
(1)进行有关业务的会计处理;
(2)为了使变动成本法下的成本信启、能够满足对外报告的需要,对其进行必要的调整。
(1)①投产产品250件,领用材料2500元:
借:生产成本 2500
贷:原材料 2500
②本期发生直接人工成本1800:
借:生产成本 1800
贷:应付工资等 1800
③本期发生变动制造费用700:
借:生产成本 700
贷:变动制造费用 700
④计算本期完工200件产成品成本:
期末在产品=50+250-200=100(件)
在产品约当产量=100×0.8=80(件)
原材料分配率=(500+2500)/(200+80)=10.71(元/件)
完工产成品材料成本=200×10.71=2142(元)
期末在产品材料成本=(500+2500)-2142=858(元)
直接人工成本分配率=(300+1800)/(200+80)=7.5(元/件)
完工产成品直接人工成本=200×7.5=1500(元)
期末在产品直接人工成本=(300+1800)-1500=600(元)
变动制造费用分配率=(200+700)/(200+80)=3.21(元/件)
完工产成品变动制造费用=200×3.21=642(元)
期末在产品变动制造费用=(200+700)-642=258(元)
完工产成品总成本=2142+1500+642=4284<元)
单位完工产成品成本=4284/200=21.42(元)
期末在产品成本=858+600+258=1716(元)
借:产成品 4284
贷:生产成本 4284
⑤确认本期销售收入,并结转销售成本:
本期销售收入=150×80=12000(元)
借;银行存款等 12000
贷:产品销售收入 12000
按先进先出法,本期销售150件产成品销售成本=50×30+100×21.42=3642(元)
借:产品销售成本 3642
贷:产成品 3642
⑥结转本期利润:
借:本年利润 4742
贷:产品销售成本 3642
固定性制造费用 800
变动性销售及管理费用 200
固定性销售及管理费用 100
借:产品销售收入 12000
贷:本年利润 12000
本年利润=12000-4742=7258(元)。
(2)调整:
①将固定性制造费用在完工产品和期末在产品之间分配:
固定制造费用分配率=(50×4+800)/(200+80)=3.57(元/件)
完工产成品固定制造费用=200×3.57=714(元)
期末在产品固定制造费用=(50×4+800)-714=286(元)
单位完工产成品固定制造费用=714/200=3.57(元)
②将本期固定制造费用从本年利润转出:
借:固定性制造费用一在产品 800
贷:本年利润 800
③将期初在产品固定制造费用登记入账:
借:固定性制造费用一在产品 200
贷:年初末分配利润 200
④将完工产成品固定制造费用转出:
借:固定性制造费用一产成品 714
贷:固定性制造费用一在产品 714
⑤将已销产品应负担的固定性制造费用转入产品销售成本:
已销产品150件应负担的固定性制造费用=50×5+100×3.57=607(元)
借:产品销售成本 607
贷:固定性制造费用一产成品 357
年初未分配利润 250
⑥将已销产品应负担的固定性制造费用从产品销售成本转入本年利润:
借:本年利润 607
贷:产品销售成本 607
则调整后按完全成本法计算的利润=调整前按变动成本法计算的利润+调增金额-调减金额=7258+800-607=7451(元)。